El operador de casinos, juego online y apuestas deportivas Codere ha revelado que llegó a un acuerdo con un grupo de sus acreedores, quienes inyectarán hasta 225 millones de euros para liquidar la sociedad actual y trasladar los activos a una nueva, con el objetivo de asegurar la viabilidad de la compañía. Luego del anuncio, sus acciones se desplomaron un 12 por ciento, hasta 1,08 euros.
Según la multinacional española, el ingreso de estos nuevos fondos se dará a través de una emisión adicional de bonos super senior por 100 millones de euros, de los cuales 30 millones se aportarán inmediatamente y 70 millones, antes de finales de mayo. En una segunda instancia, se proporcionarán al cierre del proceso de reestructuración los 125 millones restantes.
Por otro lado, los acreedores de Codere también acordaron capitalizar más de 350 millones de deuda, que corresponden a los bonos senior garantizados existentes.
“Esto supone una relevante reducción de los actuales niveles de endeudamiento, con un pasivo en el grupo operativo que quedaría en el entorno de los 700 millones de euros, equivalente a unas tres veces el EBITDA esperado luego superada la pandemia, un nivel de deuda considerado sostenible”, dijo la compañía, que también reveló una extensión de al menos tres años de los actuales vencimientos, que pasarán en su totalidad a septiembre de 2026 y noviembre de 2027.
Al completar el proceso de reestructuración, se creará una nueva sociedad que agrupe la actividad operativa, para luego solicitar la liquidación de Codere SA.
De esta forma, se creará una nueva cabecera, mediante la cual los acreedores existentes estarán a cargo del 95 por ciento del capital, mientras que los actuales accionistas, del 5 por ciento restante. Estos últimos también recibirán warrants que les permitirán obtener hasta un 15 por ciento de una valoración superior a los 220 millones en una eventual futura venta, en el plazo de diez años.
Asimismo, Codere reveló que ya ha convocado a la Junta General de Accionistas Extraordinaria para acordar la implementación del proceso de reestructuración, aunque “ya cuentan con respaldo accionarial mayoritario”.
“Con la implementación de esta reestructuración, que previsiblemente se concluirá a principios del cuarto trimestre del año, Codere espera asegurar el futuro de la compañía, gracias a la confianza de sus bonistas en las perspectivas del grupo, en su equipo gestor y en los más de diez mil empleados que integran la organización”, añadió la operadora.
En 2020, Codere registró una caída en sus ingresos del 57,2 por ciento respecto al año anterior, hasta los 594,6 millones de euros. “Las caídas más significativas se produjeron en Argentina (246,5 millones de euros, al ser el único mercado totalmente cerrado entre los meses de marzo y diciembre), México (209,9 millones de euros) e Italia (188,6 millones de euros)”, dijo la empresa.
El EBITDA ajustado fue de 22,5 millones de euros, es decir, un 92,9 por ciento menos que la cifra alcanzada en 2019. Por otro lado, el operador registró una pérdida de 236,6 millones de euros, frente a los 61,7 millones del año anterior, “resultados que también fueron afectados, en menor medida, por la devaluación de nuestras monedas operativas frente al dólar”.
