La clasificadora de riesgo ICR bajó la clasificación de solvencia de los bonos de la operadora de casinos Enjoy. En medio del proceso de reorganización financiera de la empresa, sus títulos pasaron de estar en categoría “B-/Negativa”, a “C/En Observación”, mientras que sus líneas de efecto de comercio pasaron a N4/C.
La entidad revirtió la mejora que había determinado en agosto, debido a las expectativas por las etapas finales del proceso de reorganización: “La puesta en marcha del plan dejaría en una posición crediticia menos desfavorable al emisor, aunque con instrumentos de deuda que todavía contarían con el mínimo de capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, y muy variable y susceptible de deteriorarse, pero señalando también que no diluía su alto riesgo crediticio”, explicaron.
Por otro lado, la denuncia por presunta colusión que involucra a Enjoy también afecta su clasificación de riesgo. Según ICR, estos hechos “debilitan su posición crediticia y su continuidad como empresa en marcha, existiendo alto riesgo de pérdida de capital e intereses de sus bonos locales”.
El proceso de reorganización de Enjoy
Pocas horas después de la comunicación de ICR, la Fiscalía Nacional Económica (FNE) aprobó la venta de seis casinos de Enjoy a sus acreedores. La operación es parte del segundo proceso de reorganización judicial de la empresa operadora.
El proceso contemplaba la división de la antigua Enjoy en tres: Enjoy S.A (NewCo 3), que cubre los casinos de San Antonio y Los Ángeles, NewCo 1, que se queda con el casino de Punta del Este y otros activos inmobiliarios, y Casinos de Chile SpA (NewCo 2), que contempla los casinos y hoteles de Rinconada, Antofagasta, Chiloé, Viña del Mar, Coquimbo, Pucón y Puerto Varas. Esta última es, justamente, la involucrada en la operación aprobada por la FNE, como parte del proceso de reorganización encabezado por el ex gerente de la compañía, Esteban Rigo Righi.
De esta manera, ante el avance del proceso, la calificadora de riesgo podría tener elementos suficientes para revertir la baja en el puntaje de los bonos de Enjoy.
