Siguen altas las expectativas por la salida a la Bolsa de Cirsa

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De acuerdo a información trascendida por la prensa española, el gigante local de casinos y apuestas deportivas Cirsa, continúa siendo evaluada por los mercados bursátiles, mientras se espera que este año se anuncie su salida a la Bolsa.

El grupo operado por Blackstone recientemente ha conseguido el apoyo de Moody’s, que ha realizado un reporte donde destaca la recuperación tras la pandemia del Covid y su fuerte impulso tanto en España como en Latinoamérica.

Con una calificación de B2 y una perspectiva positiva, Moody’s celebró “un buen crecimiento en ventas y Ebitda (beneficio bruto operativo) desde los años afectados por la pandemia”. Sin embargo, también el reporte advierte por la necesidad de explotar el segmento online.

Asimismo, se subrayó el pago de 305 millones de euros de deuda por parte de Cirsa, “unas notas que vencen en octubre y sobre las que la compañía no ha tomado una decisión sobre qué hacer a la espera si se produce el debut bursátil”.

De todas formas, Moody’s augura que se pagarán o refinanciarán durante los primeros meses de 2025 de una manera que no golpeará “significativamente el endeudamiento del grupo”.

También sugirió que podría subir la calificación de Cirsa, lo que repercutiría de forma positiva a la hora de captar fondos e incrementar las valoraciones a la hora de salir a Bolsa, de mantenerse el ratio deuda/Ebitda por debajo de cuatro. En 2020, el ratio alcanzó las 17,6 veces, pero se situará en 4,1 veces en el reporte del año pasado para tocar las 3,5 veces en 2026, según Moody’s.

En este sentido, esperan que las métricas sean más fuertes en los próximas 12 a 18 meses. “Cirsa ha reportado ingresos creciendo al 4 por ciento y un Ebitda subiendo al 6 por ciento en los nueve primeros meses del año y esperamos que continúe su trayectoria de crecimiento de manera que el apalancamiento caiga por debajo de las 4 veces”, se lee en el reporte.

Más detalles sobre la situación de Cirsa

El futuro de la empresa de Blackstone ha sido objeto de especulación desde 2022, cuando el grupo español de juegos de azar volvió a obtener beneficios operativos tras la pandemia de COVID-19.

Cirsa ha sido propiedad de Blackstone desde 2018. El fondo de capital privado adquirió el grupo de juegos de azar de parte de su fundador Manuel Lao Hernández por 2.000 millones de euros para seguir construyendo su cartera de juegos y apuestas en Europa.

Tras su reorganización corporativa, Cirsa ha superado las expectativas del mercado desde 2022. La compañía está en camino de cumplir los objetivos para todo el año 2024 de ingresos netos de más de 2.000 millones de euros, un Ebitda (beneficio bruto operativo) de 680-710 millones de euros y un ratio de apalancamiento de 3,7x-3,9x.

Así, La fuente de noticias económicas española Expansión también señaló que Blackstone ha reclutado a los bancos nacionales e internacionales para preparar una cotización del 20-25 por ciento de la participación de Cirsa en la Bolsa de Madrid.