Vivimos en un mundo multidivisa, lo cual no es nada nuevo. Pero la llegada de las monedas digitales, como las stablecoins, las criptomonedas y las monedas digitales emitidas por bancos centrales, ha difuminado las posibilidades de los pagos transfronterizos.
¿Cómo logran las entidades financieras modernas gestionar simultáneamente monedas fiduciarias y digitales, y qué desafíos y oportunidades ofrece esta convergencia?
Kebbie Sebastian, CEO de Merge, conversó con Payment Expert sobre las complejidades de integrar plataformas de pago compatibles con monedas digitales y fiduciarias, y cómo esto podría cambiar las liquidaciones transfronterizas en los próximos años.
Payment Expert: ¿Cuáles siguen siendo algunos de los límites que enfrentan las empresas al intentar desarrollar una solución de pago multidivisa?
K.S.: Hay tres aspectos que destacaría. Regulación: Cada país tiene normas diferentes, complejas y cambiantes y gestionarlas es difícil y costoso. Riesgo cambiario: Los tipos de cambio pueden fluctuar rápidamente, por lo que las empresas necesitan herramientas sólidas y experiencia para gestionarlos en tiempo real. Complejidad operativa: Gestionar múltiples divisas añade desafíos contables y de liquidación que requieren experiencia para evitar errores costosos.
Payment Expert: Con el auge de las monedas digitales, en particular las stablecoins, este año, ¿por qué un comerciante o servicio de pago debería considerar adoptarlas como forma de pago o moneda para recibir fondos?
K.S.: Las stablecoins permiten pagos más rápidos, económicos y transparentes, especialmente valiosos en los mercados emergentes, donde mejoran el acceso y la inclusión financiera. Si bien aún están en desarrollo en las principales economías, las stablecoins ya ofrecen una alternativa flexible y sin fronteras para mercados de difícil acceso.
Para los proveedores de servicios de pago, las monedas estables son útiles para la gestión de liquidez entre empresas porque les ayudan a cumplir con sus obligaciones de pago sin verse obstaculizados por los horarios bancarios tradicionales, los fines de semana y los días festivos bancarios.
Payment Expert: Si bien las monedas estables han sido elogiadas por sus capacidades transfronterizas, ¿existen aún fricciones en el proceso de integración de la infraestructura, así como cautela por parte de las empresas?
K.S.: Sí, aún existen algunas fricciones. Si bien las monedas estables reducen el tiempo y los costos de liquidación, las empresas se mantienen cautelosas debido a la incertidumbre regulatoria y la necesidad de integrarse con los sistemas de tesorería, contabilidad y banca existentes.
Precisamente ahí es donde entra Merge: ayudamos a eliminar estas fricciones proporcionando una infraestructura integrada y conforme que facilita a las empresas la adopción de monedas estables sin tener que reestructurar sus procesos actuales.
Payment Expert: ¿Ha identificado Merge alguna diferencia en las API que utiliza para dar soporte a las monedas fiduciarias y digitales?
K.S.: Sí, hemos identificado diferencias. Las funciones principales, como la iniciación y conciliación de pagos, son similares, pero las monedas digitales requieren API adicionales para la gestión de monederos, la liquidación en blockchain y la transición a monedas fiduciarias.
Merge abstrae estas diferencias para que los clientes puedan acceder tanto a las plataformas fiduciarias como a las digitales a través de una única API unificada, simplificando la adopción y la integración.
Payment Expert: ¿Crees que las fintechs han impulsado nuevas tasas de adopción de monedas digitales? ¿Qué probabilidades hay de que en el futuro las fintechs emitan sus propias monedas digitales nativas?
K.S.: Ya estamos viendo que las fintechs y las instituciones emiten sus propias monedas estables (J.P. Morgan, PayPal y Paxos son buenos ejemplos), cada una con modelos diferentes. El apoyo institucional ha impulsado una adopción más amplia.
En Merge, ayudamos a las empresas a utilizar cualquier moneda estable o método de pago que elijan, proporcionándoles la infraestructura subyacente. El futuro depende de facilitar la conexión de las empresas a este ecosistema en crecimiento, y eso es precisamente lo que Merge está construyendo.
Payment Expert: ¿Cómo se ve la futura relación entre las monedas fiduciarias y las digitales? ¿Pueden coexistir ambas? ¿O una usurpará el uso de la otra?
K.S.: Creo que las monedas fiduciarias y digitales funcionarán en sintonía. Ese es el espíritu de Merge: brindar acceso a la infraestructura bancaria local mediante canales y cuentas locales de pago instantáneo, a la vez que las fusiona con monedas estables para que las empresas puedan beneficiarse de las ventajas de los pagos transfronterizos con monedas estables.
