Hace varias semanas Blackstone, el grupo financiero que opera Cirsa —una de las mayores marcas de juegos y apuestas de España y Latinoamérica—, viene haciendo movimientos que sugieren la inminente salida a Bolsa de la empresa.
Ahora, la reciente venta acelerada del 21,3 por ciento del capital de Lottomatica por parte de Gamma Intermediate, su mayor accionista, puso al sector en estado de alerta. El paquete, compuesto por más de 53,5 millones de acciones, fue colocado por Barclays y Deutsche Bank entre inversores institucionales y generó un ingreso cercano a los 1.260 millones de euros.
Este movimiento reactivó la atención sobre Cirsa, ya que ahora el plan de OPI (Oferta Pública Inicial) parece inminente, impulsado por el buen momento bursátil que atraviesa Lottomatica: su acción acumula una suba de más del 80 por ciento en lo que va de 2025 y se consolida como una de las ganadoras del año.
Según fuentes del mercado, Cirsa apunta a salir antes del verano europeo. Busca captar entre 700 y 1.000 millones de euros a través de una combinación entre emisión de nuevas acciones y venta por parte de sus accionistas actuales. La operación contará con el respaldo de un cuarteto de bancos de primera línea: JPMorgan, Barclays, Morgan Stanley y Goldman Sachs, lo que refuerza las expectativas de una colocación ambiciosa.
Por otro lado, la empresa apunta a una capitalización de mercado cercana a los 4.150 millones de euros. En la misma línea, Cirsa aprovechó el contexto para fortalecer su perfil financiero: en mayo refinanció parte de su deuda con una emisión de bonos por 600 millones de euros.
Asimismo, los expertos advirtieron que el buen clima en los mercados también ayuda. Las acciones de las principales compañías del sector —como Entain, Flutter, Betsson y Lottomatica— subieron en promedio un 30 por ciento en lo que va de 2025, “superando por amplio margen la performance del EuroStoxx 50”. Esto ofrece un marco favorable para una OPI que, aunque viene siendo trabajada desde hace tiempo, ahora encuentra el momento ideal.
Con una estructura más liviana, cuentas sólidas, Ebitda (beneficio bruto operativo) creciente y un sector bursátil en alza, Cirsa se prepara para dar un paso que podría redefinir su posicionamiento.
El reciente paso de Cirsa a Bolsa
Cirsa ya pone la mira en una valoración cercana a los 4.150 millones de euros y se prepara para volver al mercado bursátil después de más de diez años. Según trascendidos recientes, la compañía evalúa lanzar su OPI entre octubre y diciembre, siempre que las condiciones financieras acompañen y los bancos colocadores encuentren una ventana favorable.
De concretarse, el grupo controlado por Blackstone estaría dispuesto a poner en el mercado entre el 25 y el 49 por ciento de su capital, lo que le permitiría captar entre 1.000 y 2.000 millones de euros.
