El Ministerio de Finanzas de Brasil ha dado el último paso hacia un mercado regulado a gran escala con la publicación de una ordenanza que abre el proceso de solicitud de apuestas deportivas y juegos en línea para los operadores.
VIXIO, un proveedor de tecnología regulatoria, ha estimado que el país sudamericano, con una población de más de 200 millones de personas, podría potencialmente superar algunos de los mercados más grandes que existen.
James Kilsby, vicepresidente para las Americas y analista jefe de VIXIO, conversó con nuestro sitio hermano SBC News para discutir el alcance de esta predicción sobre el mercado emergente más esperado de Latinoamérica.
SBC News: VIXIO ha calculado una proyección de ingresos de entre 3.700 y 5.000 millones de dólares para el nuevo mercado de juegos de azar de Brasil en un período de cinco años. ¿Cómo se ha estimado esa cifra de ingresos?
James Kilsby: Nuestros pronósticos brasileños se calculan sobre la base de los ingresos brutos del juego en línea (GGR) proyectados como porcentaje del producto interno bruto (PIB) y un patrón de aumento típico asumido de un mercado regulado del año uno al cinco. Esto se calcula utilizando puntos de referencia internacionales.
En la última actualización de nuestros pronósticos, mejoramos nuestras estimaciones brasileñas y asumimos un aumento más constante entre los años 1 y 5 que antes, luego de la promulgación de la nueva ley de juego online y apuestas de Brasil en diciembre de 2023, que introdujo un régimen fiscal y regulatorio algo más benigno. marco de lo que asumimos inicialmente, y una reevaluación de la escala existente del mercado gris brasileño.
Las estimaciones sobre el tamaño del mercado no regulado en Brasil varían ampliamente, pero ciertamente se puede suponer que ya asciende a varios miles de millones de dólares por año en términos de GGR. Mucho dependerá ahora de qué proporción de esto se canalizará hacia el mercado regulado, en función del número de operadores que obtengan una licencia y del éxito que tenga el gobierno con respecto a la aplicación de la ley dirigida a las empresas extraterritoriales.
SBCN: Anteriormente, el Ministerio de Finanzas de Brasil estipuló que más de 130 empresas tienen interés declarado en aplicar por un permiso. Sin embargo, a medida que se acerca el lanzamiento, ¿cuántas empresas ve VIXIO solicitando licencias de Bets?
JK: Un mercado atendido por más de 130 operadores autorizados colocaría a Brasil entre los mercados regulados más competitivos, si no el más competitivo, para los juegos de azar en línea a nivel mundial. Cabe señalar que empresas adicionales además de las 134 que registraron su interés ante el Ministerio de Finanzas el año pasado también pueden presentarse para solicitar una acreditación, ya que ese registro no es un requisito previo para solicitar o recibir la revisión acelerada bajo la Secretaría de Premios. y la reciente ordenanza de licencias de Bets.
Sin embargo, en última instancia, es poco probable que algunas de esas empresas presenten su solicitud. En el momento del proceso inicial de registro de intereses, la legislación de Brasil aún no había sido aprobada por el Senado, y posteriormente se agregaron nuevos requisitos de licencia a la versión final de la ley. Algunas empresas pueden reconsiderar su decisión basándose en el capital social y otros criterios de concesión de licencias establecidos por la ordenanza SPA, o en los requisitos técnicos detallados para los sistemas de apuestas que se han publicado.
Lo que sabemos del régimen regulatorio brasileño apunta a un mercado con altas barreras de entrada iniciales, así como requisitos de cumplimiento complejos, que pueden resultar onerosos para los operadores más pequeños.
Al mismo tiempo, no sería una sorpresa ver nuevas asociaciones o adquisiciones que involucren a algunos de esos 134 operadores que registraron su interés de forma independiente. Esas asociaciones pueden depender, en parte, de la pregunta aún sin respuesta de qué constituye “un brasileño” para cumplir con el requisito de que todos los operadores sean propiedad de al menos un 20 por ciento de un brasileño.
Esta es una cuestión de política fundamental, ya que determinará si los operadores internacionales podrán presentar su solicitud por sí solos o si necesitarán asociarse con un inversionista o una empresa brasileña para calificar. También cabe señalar que los operadores pueden implementar hasta tres marcas o máscaras bajo una licencia.
SBCN: Los procedimientos para lanzar el mercado de apuestas aún están por determinarse. En su opinión, ¿cómo deberían esperar los operadores que se despliegue el mercado?
JK: Según la reciente ordenanza de licencias de la SPA, podemos esperar ver un lanzamiento universal o una fecha de entrada en funcionamiento para aquellos operadores de apuestas de probabilidades fijas que logren solicitar una licencia durante el período inicial de 90 días después de la publicación de la ordenanza. La ordenanza especifica que las autorizaciones también se publicarán en la misma fecha, lo que indica que los operadores podrán lanzar al mismo tiempo, probablemente en diciembre, independientemente de cuándo presenten su solicitud durante el período de 90 días.
También hay un período de transición para que los operadores permanezcan activos en el mercado brasileño hasta finales de 2024 mientras se procesan las licencias, por lo que los operadores actuales no verán interrupciones en sus negocios actuales durante el proceso de concesión de licencias y mientras se preparan para certificar sus ofertas como cumplir con los requisitos técnicos de Brasil poco después de que se aprueben sus licencias.
SBCN: Desde la perspectiva de VIXIO, ¿cuál será el elemento más difícil de la primera fase del lanzamiento del mercado de apuestas de Brasil?
JK: Un desafío para los operadores es tener que avanzar rápidamente con una solicitud de licencia debido a las claras ventajas de presentar una solicitud dentro del plazo de 90 días en lugar de esperar y tener que suspender las operaciones actuales desde principios de enero de 2025, mientras al mismo tiempo, no tener una idea completa de lo que en última instancia implicará el régimen regulatorio brasileño.
Las futuras ordenanzas regulatorias y otros documentos deberían proporcionar mayor claridad sobre temas críticos como el requisito de que un “brasileño” posea al menos el 20 por ciento del capital social del operador, el alcance de los juegos de casino en línea permitidos y qué formas de bonos se permitirán. a través de programas de fidelización. Todas esas preguntas, entre otras, serán fundamentales para informar las estrategias de los operadores para el mercado brasileño.
SBCN: ¿Anticipa que la entrada temprana al mercado será más fácil para los operadores que obtener una licencia una vez que el mercado se haya asentado?
JK: Puede que no sea más fácil para los operadores obtener una licencia que la solicitan antes que para aquellos que esperan a que el mercado se estabilice, pero los operadores sin duda están fuertemente incentivados a dar un paso adelante en los próximos meses, y aquellos que lo hagan obtendrá una ventaja crítica como pionero en el mercado regulado.
Según la ordenanza de licencias de la SPA, los operadores que presenten su solicitud dentro de los 90 días posteriores a la publicación de la ordenanza (antes del 20 de agosto) tienen la garantía de recibir una decisión sobre la solicitud dentro de los 180 días (es decir, el 19 de noviembre) y luego podrán aprobar su licencia. antes de fin de año. Esto significará que esos operadores deberían poder lanzarse antes de que las nuevas restricciones legales aplicables a los juegos de azar sin licencia y al procesamiento de pagos entren en vigor formalmente el 1 de enero de 2025.
Los operadores que no presenten su solicitud dentro del plazo de 90 días deben recibir una respuesta a su solicitud dentro de 150 días, o potencialmente no hasta al menos febrero de 2025. La revisión de las solicitudes de licencia por parte del Ministerio de Deportes puede extender estos plazos aún más, lo que significa que los operadores que no se aplican antes del 20 de agosto probablemente tendrán que restringir cualquier operación existente en Brasil durante un período de tiempo a partir de principios de 2025, en un momento en que los licenciatarios iniciales lanzarán sus plataformas reguladas y presionarán para ganar participación de mercado temprana.
SBCN: ¿Qué tan delgada será la línea que caminarán los operadores cuando se trata de comercializar sus servicios en el espacio recientemente regulado?
JK: Si bien es probable que se aclaren algunas reglas adicionales a través de próximas ordenanzas, el régimen regulatorio de Brasil no es demasiado restrictivo en lo que respecta a la publicidad y los operadores con licencia generalmente podrán anunciar ampliamente sus productos, sujeto a las mejores prácticas internacionales establecidas que ahora sido incorporado al código de publicidad que aplica el organismo autorregulador de publicidad CONAR. Por ejemplo, esto significa que los operadores no podrán hacer publicidad dirigida a menores, ofender las creencias o tradiciones del país, ni presentar los juegos de azar como socialmente atractivos o como una solución a los problemas financieros.
Sin embargo, existen algunas áreas de incertidumbre. Uno es la prohibición de ofrecer bonificaciones u otros incentivos como medio para adquirir nuevos clientes; Esta es una diferencia con el actual mercado no regulado y significa que los operadores tendrán que seguir diferentes estrategias de marketing para obtener nuevos jugadores una vez que el nuevo régimen regulatorio entre en pleno efecto.
Otro riesgo que hemos visto en muchos otros mercados, como Europa, Australia, partes de Norteamérica y, hasta cierto punto, Colombia, es una tendencia de las autoridades a imponer restricciones más estrictas a la publicidad algún tiempo después del lanzamiento del mercado regulado, informadas por Reacción política, pública y mediática contra el volumen de anuncios de apuestas deportivas en particular.
Como se trata de una tendencia global tan clara, no se puede descartar como un riesgo regulatorio futuro en Brasil, sobre todo porque límites más estrictos a la publicidad fueron un punto central del debate mientras la nueva legislación estaba siendo considerada por el Senado el año pasado.
