Después de más de cuatro décadas como un actor clave del sector del juego en España y Latinoamérica, Cirsa comenzó a cotizar en la Bolsa de Madrid desde este miércoles 9 de julio, con una valoración inicial de 3.200 millones de euros.
Así, el fondo estadounidense Blackstone, que controla al operador español, sacará al mercado un 25 por ciento del capital a través de una oferta pública de venta (OPV) dirigida exclusivamente a inversores institucionales. Con esta operación, Cirsa busca “reducir su elevada deuda” y “volver al radar de los grandes mercados” tras varios años de movimientos estratégicos fuera del foco bursátil.
El precio fijado para el debut es de 9,41 euros por acción, lo que supone el punto medio del rango estimado inicialmente, que iba de 8,76 a 10,36 euros. Esta cifra se traduce en una capitalización bursátil de 3.200 millones, un objetivo que, según explicó la empresa, fue acordado tras recibir suficiente demanda durante el proceso de colocación.
De este modo, Blackstone —que compró Cirsa en 2018 por alrededor de 2.200 millones— logrará recuperar parte de su inversión, aunque todavía mantendrá el control mayoritario del grupo.
La compañía, con sede en Terrassa, Barcelona, actualmente opera 150 casinos, 82.000 máquinas recreativas y más de 3.000 puntos de apuestas deportivas. También es dueña del casino más importante de Panamá y tiene presencia fuerte en mercados como México, Colombia e Italia. En 2023, Cirsa generó ingresos por 2.062 millones de euros, con un beneficio neto de 221 millones y un Ebitda (beneficio bruto operativo) ajustado de 617 millones.
La decisión de salir a Bolsa llega en un contexto en que “los tipos de interés en Europa siguen siendo elevados y muchos inversores institucionales están optando por la cautela”, explicaron los medios locales. Sin embargo, Cirsa consiguió el respaldo necesario para llevar adelante la operación, lo que en parte “se explica por su perfil internacional y la recuperación que experimentó tras los impactos que dejó la pandemia en el sector del juego presencial”.
La incertidumbre por Cirsa entre los inversores minoristas
Aunque el debut de Cirsa marca un hito importante en el panorama bursátil español, siendo la primera gran OPV en más de dos años, no todos en el mercado celebran este regreso.
Días atrás, se reveló que muchos inversores minoristas muestran dudas a involucrarse en compañías del sector del juego. Algunas gestoras de fondos españolas reconocieron que evitan este tipo de activos por motivos “éticos, de imagen o por políticas internas”, y eso limita considerablemente el interés de cierto perfil de capital.
